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冲击3000亿！就在下周 又一个获批的爆款基金来了！

中国基金报记者张燕北

尽管市场波动持续，新基金发行市场在高峰期略有降温，但爆炸性的资金仍在陆续释放。

继前一周三天出现五只爆发性基金后，在过去一周(11月23日至11月27日)，部分债务混合型产品E基金悦星一年期持有混合型基金初始规模达到198.51亿元，在今年单只新基金设立规模中排名第七。

下周(11月30日-12月4日)将发行28只新基金，包括活跃部分股、固定收益、指数、纯债。就活跃的部分股票基金而言，下周将推出6款新产品，邢正环球、嘉实、南方、鹏华、中欧等许多强大的公开发行都有新产品上市。

包括部分债务混合基金和二级债务基础在内的固定收益品种已成为基金公司的重点布局领域。E基金、广发、银河等公司的新产品即将同台竞争，大部分将由领先投资者管理。新的爆炸基金即将诞生，可能是“连环爆炸”。

如果新基金的发行在未来几周内保持良好的销售势头，2020年新基金的销售规模将超过3万亿元。

28只新基金本周起售

随着年底的临近，基金公司推出新产品的热情正在飙升。据Wind统计，本周将发行28只新基金。

从申购开始日起，周二是基金发行最集中的一天。当日，12月1日，各基金公司将安排时间表在这一天集合，15只新基金开始发行。当然，周一也是新基金发行的高峰期，11月30日将推出10只基金。

作为最受关注的类别，10只活跃的部分股票基金将于本周开始融资。11月30日，兴泉安泰积极养老五年，中融产业走势定于一年后发布。第二天，鹏华盈首选成长、丰收品质选择、南方产业升级、兴业消费选择、中欧均衡成长等众多实力公司的新产品上架。此外，由SDIC瑞银基金基金投资部总经理领导的SDIC瑞银愿景成长将于12月2日(星期三)发布。下周唯一发行的股票型基金将由招商行业选择，12月3日募集。

就这些即将进入发行期的基金而言，固定收益类新产品已成为基金公司集中布局的品类，将推出8种产品。广发将于11月30日进场发行，基金计划由优秀基金经理谭管理。同日，安信稳定回归6个月，也进入发行。该基金将由安信基金固定收益部投资总监钟领导。

12月1日，5只部分债务混合基金同日推出。其中，E基金再次拿出布局和固定收益，其月通一年期持有将进入发行。事实上，今年以来，攻股留债的“固定收益”策略一直受到市场高度关注，E基金也在这一领域不断布局。年内成立了盘古六个月、盘亨九个月、盘泰一年、赵一一年、粤兴一年等基金。同一天博塞拉恒旭举办一年，富国天星回归，银华赵丽举办一年，沈万岭的稳健养老也在同一个舞台上角逐。其中，拟出任郭芙天星奖励基金经理的黄兴，现任郭芙基金养老金投资部总经理。

此外，值得注意的是，围绕科技行业子轨道的四大指数产品也将发布。除了西藏蔡东CSI新能源汽车，其他三款车都是ETF产品。郭芙CSI智能车主题ETF和郭芙CSI大数据产业ETF均于12月1日上市。同日，国内首只光伏ETF产品华泰白锐CSI光伏产业ETF也将开始认购。

第一、要看产品的业绩基准

普通基金业绩基准，包括某类股指乘以某个比例加上某类债券比率乘以某个比例，投资者应关注业绩基准。例如，沪深300指数收益率*35%恒生指数收益率*35%沪深总债券指数收益率*30%

从业绩基准中，我们可以看出基金是否偏向股票或债务，以及基金布局的主题和行业，这些都是基金投资目标的体现，对投资者决策至关重要。

看主动偏股表现基准，投资者要注意三个方面。第一，在业绩基准中，要注意一定指标要占到60%以上。这可能是产品风格的表现之一，比如跟踪CSI 800。会更偏向于成长；比如跟踪CSI 300会比较稳定，偏向蓝筹股等等。

第二，投资者要看各个跟踪指标所占的比例，这也代表了产品的风险特征。另外，从业绩基准可以看出基金的投资范围。例如，一些以港股指数为业绩基准的产品，代表基金产品不仅投资于股市，还分布于港股。

第二、要看基金经理人选

作为基金的掌舵人，基金经理的重要性不言而喻。目前活跃的部分股票型基金和固定收益型基金都受到关注，所以我们应该重点关注这两只新基金的基金经理人选。

业绩是基金经理的试金石，成功穿越多头和空头的长期可持续业绩是衡量基金经理投资能力的重要指标。

所以首先可以看看这些基金经理的实际管理年限，最好选择工作三年以上的基金经理。但服务4年以上，业绩好的基金经理需要多加关注。

值得注意的是，基金经理的工作年限和管理基金的工作年限是不同的。工作年限是他们从事投资行业以来的时间。一般来说，从基金经理的简历来看，基金经理管理基金的工作年限是重点关注的，一般是他们实际管理的产品的累计时间。

同时，投资者也可以看看基金经理的学历和专业经验。学习时的专业和工作后的研究领域是否一致，也可以作为参考信息。比如医药、科技等行业的主题基金经理优势很大，而QDII基金经理要有相关的海外工作经验。

拟任华南产业升级基金经理的应帅，基金总规模57.61亿元。

应帅简历：北京大学光华管理学院管理学硕士，具有基金从业资格。曾担任长城基金管理公司行业研究员，2007年加入南方基金，2007年5月至2009年2月担任南方宝元基金经理；2007年5月至2012年11月，担任南方成分基金经理；2010年12月至2016年3月，担任南方宝元基金经理；2012年11月至今，担任南方稳健基金经理；2012年11月至今，担任南文一号基金经理；自2016年3月起，担任南车基金经理；2017年8月至今，一直担任南方智造股票基金经理。自2020年9月1日起，担任中国南方创业板2年期定期开放式混合基金基金经理。

嘉实品质精选的基金经理胡涛目前的基金总规模为80.1亿元。

胡涛简历：MB，美国印第安纳大学凯利商学院特许金融分析师(CF)，具有基金从业资格，中国国籍。曾任北京证券有限责任公司投资银行部经理、中国国际资本股份有限公司股票研究经理、长生基金管理有限公司研究员、友邦华泰基金管理有限公司基金经理助理、TEDA宏利基金管理有限公司特别账户投资部副总经理、研究部研究总监、基金经理。2014年3月，加入嘉实基金管理有限公司股权投资部.他曾是GRP战略集团的投资总监，目前是该集团的首席投资官

王建简历：浙江大学生物物理硕士。2015年6月加入中欧基金管理有限公司。他曾是战略组的负责人和投资经理。现任中欧新动力混合基金(LOF)战略组组长、投资总监、基金经理(自2016年11月3日起)、中欧灵活配置混合基金经理(自2016年11月3日起)、中欧养老产业混合基金经理(自2016年11月3日起)、中欧嘉禾三年期控股混合基金基金基金经理(自2020年5月28日起至今)。

安信在6个月的时间里稳步回归，并持有拟任基金经理钟的股份。目前管理的基金总规模为116.51亿元。

钟简历：经济学硕士。现任安信基金管理有限公司固定收益投资总监.2018年12月26日至今，担任安信永泰定期债券发起基金、安信专属债券型基金的基金经理；2019年1月22日至今，担任安信新价值灵活配置混合型基金的基金经理；自2019年8月26日起，他一直担任安信巨力增强型债券基金的基金经理。2020年1月8日，担任安信瑞翔纯债债券基金基金经理。2020年11月26日至今，担任安信混合基金基金经理，稳定回报6个月。

广发拟任基金经理的谭，基金总规模为218.84亿元。

谭简历：经济学硕士。现任广发趋势优化灵活配置混合基金(2015年1月29日起)、广发巨安混合基金(2015年3月25日起)、广发聚宝混合基金(2015年4月9日起)、广发恒隆一年期控股混合基金(2020年3月20日起)基金经理。

经历了邹一年的控股基金，目前管理的基金总规模为185.53亿元。

邹简历：经济学硕士。曾在中国国家信息中心王静数据有限公司从事宏观经济分析工作，并在中国再资产管理有限公司担任助理投资经理和自营账户投资经理.2012年10月，加入银华基金管理有限公司，现任投资管理三部副总监兼基金经理。现任银华信用四季红色债券基金、银华信用四季季红债券基金、银华李咏债券基金、银华永义分级债券基金的基金经理。

e基金悦动持有基金经理张亚军一年，管理的基金总规模为391.85亿元。

张亚军简历：2011年5月17日加入E基金管理有限公司，担任债券交易员、固定收益研究员。目前担任E基金混合资产投资部总经理助理，管理多只基金，包括E基金玉峰回报、E基金赵一一年持有期、E基金盘恒九个月持有期混合基金、E基金盘泰一年持有期混合基金等。

第三、要注意新基金募集上限额度

很多新基金也提高了上限，投资者也需要关注。

在本周发行的配股活跃的部分股票型基金中，很多产品都设定了产品涨停上限，如华南产业升级上限、中欧均衡增长上限、瑞银SDIC的高瞻远瞩增长、精选投资行业上限，均为80亿。此外，中融行业趋势的初始上调上限设定为每年50亿。

作为一只部分负债的混合型基金，恒旭老板很少设定一年100亿元的募集额度。募集规模超过上限时，基金管理人可以通过比例确认或其他方式进行确认。

第四、要注意新基金的费用

管理率和托管率是新基金值得投资者关注的重要指标。目前各大偏股混合基金管理率基本为1.5%，托管率基本为0.25%，少数较低。

第五、关注新基金持有期

本周发行的很多基金都设定了最低持有期限，比如博世恒旭持有一年，安信持有六个月，收益稳定。

持有期基金的特点是可以随时买入并进行定投。买入后在持有期内不能赎回，持有期后可以随时赎回。持有的基金主要是混合基金和股票基金，其中混合基金较为常见。持有期模式通过固定最短持有时间来稳定短期净值的大幅波动，让基金投资者获得更好的投资体验。

还有正规的开放式基金，需要更多的关注。与普通的开放式基金不同，它可以在交易日自由买入和赎回，而固定端基金只能在固定的开盘期进行交易。定期基金主要是混合基金和债券基金，其中混合基金较多。基金的封闭期一般为六个月到三年，基金的开放期一般为一周到半个月。

定期基金规模稳定，有利于基金管理人的经营管理；有助于投资者进行长期投资，避免情绪引发的追涨杀跌。

定期基金有固定的公开认购和赎回时间。闭市期间不接受任何申购、赎回操作，闭市期间基金总份额固定。相对于持有期的产品，是不能随时购买的。关闭期后，可以选择赎回或进入下一个操作周期。

第六、关注基金股票投资比例

虽然许多基金统称为“固定收益”产品，但不同的基金在股市反弹过程中，以不低于一定比例的基金资产投资债券市场，以不高于一定比例的基金资产投资二级股票市场，以获得稳定的票面收益，有各自的设置。投资者可以根据自己的风险承受能力选择不同股票仓位的基金产品。

从股票投资比例来看，包括安信稳定回报、半年持股混业等四只基金。已经设定了40%的股权投资上限，其余基金也分别设定了20%或30%的最高股票投资上限。

编辑：船长